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鹏华基金旗下鹏华可转债 四位经理累计亏了17%_
日期:2019-08-12 22:03    编辑:admin    来源:红龙扑克官网
可转债这个品种感觉有点像鸡肋□,股票好的时候干脆直接买股票就行了□□,而债券好的时候拿着可转债还拖累业绩,反而不如那些专心配债券的基金□□。 就像鹏华基金公司的鹏华可转债债券基金,成立了快四年,经历了四位基金经理到头来还是亏了17%□□,关键

  可转债这个品种感觉有点像鸡肋□,股票好的时候干脆直接买股票就行了□□,而债券好的时候拿着可转债还拖累业绩,反而不如那些专心配债券的基金□□。

  就像鹏华基金公司的鹏华可转债债券基金,成立了快四年,经历了四位基金经理到头来还是亏了17%□□,关键是股市不好的年份□,这只基金亏损□□,股市好的年份这只基金涨幅远远落后,不知这个基金的存在价值是什么?

  鹏华可转债债券从2015年初成立□,眼看就要四岁了□□□,但是业绩却不怎么样,号外财经获悉□□□,其累计亏损目前为17□□.3%。

  2015年下半年股市回调,这只基金当年就出现亏损。从当时发布的季报看,二季度其债券仓位只有19.9%、股票仓位16.66%。三季度债券仓位迅速增加到79□□.74%□□□,而这时也正是股票下跌的开始,四季度债券仓位继续增加到84.22%。虽然有涨有跌之后净值跌幅并不大,但却是悲催的开始。

  号外财经从2016年季报获悉□□,鹏华可转债在这一年的一到三季度,债券持仓都在85%以上□□□,而当时一二季度的跌幅为-7.23%、-6□□.46%□□□,下半年的情况也没好哪去,这让当年该基金下跌了13.64%□□□。前三季度基本持有格力转债□□□、电气转债、航信转债,但是这三只转债全都是下跌严重□□□,四季度降低了单只债券的持仓比例,增加了蓝标转债、顺昌转债、辉丰转债、九州转债□□,但这时期这些新增加的债券也全都下跌。

  2016年一季报里,基金经理还对业绩下跌进行了解释,□“尽管宏观经济回暖,但受到熔断政策□、人民币贬值预期等因素干扰,资本市场依然表现较差,延续2015年下半年的颓势。债券市场表现略好□□。全季度来看,尽管我们实时调整了持仓结构的配置,但由于市场整体的系统性风险,仍导致组合也出现一定程度的波动。”

  但此后□□,基金经理在季报中只对市场行情进行了阐述□□□,却鲜有下跌原因的解释了□□。比如二季度其表示“二季度,经济面仍然乏善可陈□□□,市场总体维持窄幅震荡格局□,不过市场情绪较一季度有所回暖,部分有亮点的行业如新能源汽车□、白酒等成为市场热点,我们之前在这些领域的重点布局开始发力,同时我们根据市场变化适时调整股票配置,优化持仓结构,组合净值得到恢复性上涨。□□□”但当时的净值却是下跌6□□.46%的,似乎基金经理把黑的说成白的的功力比投资要强。

  2017年牛市回归□□□,鹏华可转债涨幅仅2□□□.39%,2018年遭遇市场下跌,基金净值下跌8.64%。这样的表现如何让投资者忍受呢?在刚成立时,该基金的规模有4.31亿份□□□,到了二季度就变成了0.97亿元,而这样的突变很长原因是成立时找来了帮忙资金,基金成立之后这部分资金也就离场了□□,剩下的自然是不明真相的散户。如今,该基金的数量继续下降到0.59亿份。

  要说鹏华可转债这糟糕的业绩也不是一个人所谓,在其历史上,共经历了四位基金经理,2016年8月份之前□,阳先伟和伍旋两人同时管理,不过这一时期的业绩也是嘴惨的,下跌了15.1%。而且根据号外财经了解□□□,阳先伟当时还是鹏华基金固定收益部执行总经理、投资决策委员会成员□□□,累计经验超过9年□。很难想想□,这样一位资深人士却把鹏华可转债管理的如此糟糕。

  此后阳先伟离任,但是伍旋仅管理了183天也离任了。从伍旋的资料看,其也是经验超过7年的老将。2006年6月加盟鹏华基金管理有限公司,从事研究分析工作,历任研究部高级研究员、基金经理助理□□,目前担任研究部副总经理□□。

  伍旋离任鹏华可转债之后依然担任其他基金经理的职务□□,目前管理着四只基金,但这四只全都是权益产品□。不过除了2011年至今管理的鹏华盛世创新混合(LOF)累计收益巨大以外,其余三只全都亏损,唯一经过2017年牛市的鹏华改革红利也是乏善可陈,另外两只成立于2018年年初时的基金就更能不用说了。

  经过了两位资深人士的管理依然毫无改变,鹏华基金似乎也对鹏华可转债失去了信心。从接替伍旋的李振宇的资料看□,其此前任银华基金管理有限公司固定收益部基金经理助理,从事债券投资研究工作。2016年8月加盟鹏华基金管理有限公司,担任固定收益部投资经理。但从2016年底担任基金经理以来的经验才2年,管理鹏华可转债的时间仅仅1年半左右□□□,尽管仅得到了2.17%的收益,但也是历任基金经理中唯一的正收益了。

  但业绩转暖也没让李振宇继续管理下去,去年7月份离任后,鹏华可转债又迎来了第四位基金经理王石千。号外财经获悉,这位任职还不到一年的新人从2014年7月加盟鹏华基金管理有限公司,曾任固定收益部高级债券研究员□,从事债券投资研究工作。虽然是新人,但也同时管理了8只基金□□□,而且混合与债券都在其中,真不知鹏华基金是因为信任王石千还是没人可用?

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